애플: AI, AR, VR, 자율주행과 기록적인 Q1의 촉매를 이용한 강력한 구매
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투자(Investment)

애플: AI, AR, VR, 자율주행과 기록적인 Q1의 촉매를 이용한 강력한 구매

by 건강하고부유한습관 2021. 12. 30.
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애플: AI, AR, VR, 자율주행과 기록적인 Q1의 촉매를 이용한 강력한 구매

 
2021년 12월 29일 오전 8시 30분

요약

  • 애플이 1조 달러에 도달하는 데는 44년, 2조 달러를 달성하는 데는 2년, 그리고 상승률이 증가함에 따라 약 16개월이 걸렸습니다.
  • 애플을 사기에 결코 나쁜 시기는 없으며, 나는 애플이 최초의 3조 달러 회사가 될 것이고, 그 후 최초의 4조 달러 회사가 될 것이라고 믿습니다.
  • 애플은 올 10년 동안 AI, AR, VR, 자율성이 표면만 긁힌 상태라 밸류에이션 상승을 계속 추진할 수 있는 촉매가 많다.
  • 애플의 시가총액의 상당 부분이 퇴직금 계좌와 연금에 있는 뮤추얼 펀드와 인덱스 펀드에 묶여 있기 때문에 현 시점에서 애플을 탈선시키려면 재앙적인 사건이 필요합니다.
  • 나는 바벨 캐피탈에서 단순한 기사 이상의 것을 합니다. 회원들은 모델 포트폴리오, 정기 업데이트, 채팅방 등을 이용할 수 있습니다.

저스틴 설리번/게티 이미지 뉴스

내가 지난 11/16/21에 애플에 대한 기사를 쓴 이후, 주식은 시가총액이 3조 달러의 가치평가에 계속 관여하면서 20.19%나 올랐습니다. 주가가 사상 최고치를 기록하면서, 나는 여러 가지 이유로 여전히 강세를 보이고 있습니다. 우리는 지난해 1114억 4천만 달러의 매출과 287억 6천만 달러의 순이익을 낸 AAPL의 가장 강력한 분기에 있습니다. 최근 실적호출에 대해 AAPL은 2022년 1분기 수익지침을 제공하지 않겠다고 밝혔지만 아이패드를 제외한 각 제품군의 수익은 매년 증가할 것으로 예상된다고 밝혔습니다. AAPL은 또 총이익이 41.5%에서 42.5% 사이일 것으로 예상하고 있습니다. 이는 2021년 1분기 AAPL의 총이익이 39.78%(44.33B/111.44B)로, 수익률이 25.80%(28.76B/111.44B)로 높았기 때문에 강세입니다. 아이패드 부문은 분기 매출의 7.57%를 달성해 2021년 1분기 AAPL의 가장 적은 매출 부문이었습니다. AAPL의 2021년 1분기 매출의 92.43%를 기여한 나머지 4개 사업부문이 YoY를 성장시킬 것으로 예상되는 가운데, AAPL이 2022년 1분기에 1,150억 달러를 초과해 연말을 시작할 수 있다는 것은 안전한 전망이라고 생각합니다. 총이익률이 증가하면 순이익환산율도 상승할 것이라는 신호도 나올 수 있습니다.

투자의 표준은 낮은 가격에 사고 높은 가격에 파는 것입니다. 지난 수년간 AAPL은 주가가 계속 상승하면서 이 개념을 무시해 왔습니다. 지난 몇 주 동안 많은 고공행진 기업들이 매도를 기록한 반면 AAPL의 주가는 3조 달러 가치평가에 거의 도달함에 따라 반대 방향으로 나아가며 사상 최고치를 경신했습니다. 몇몇 사람들은 AAPL의 전성기가 뒤에 있다는 사례를 들었지만, 나는 이 생각에 강하게 반대합니다. APPL은 혁신으로 한계를 극복하고 획기적인 제품을 시장에 출시하는 중요한 성공 요인을 제공했습니다. AAPL은 아이튠즈와 아이팟으로 우리의 삶과 음악 산업을 변화시켰고, 아이패드와 아이폰을 통해 모바일 기술을 소통하고 활용하는 방식을 변화시켰으며, AAPL은 애플워치가 금본위제가 되면서 자사의 애플워치로 웨어러블 기술 산업을 변화시켰다. AAPL의 혁신이 마무리되고 인공지능, 증강/가상현실, 자율성의 결합이 APPL의 수익과 수익을 확대하는 다음 사업부문이 될 것이라고 생각하지 않습니다.

(출처: 탐색 알파)

인공지능은 애플의 성장 동력이 될 수 있지만 사람들은 그것을 가능성을 고려하지 않고 있습니다.

많은 사람들이 AAPL을 인공지능 회사로 보지 않고 있으며, 많은 사람들은 시리가 구글 어시스턴트와 아마존 알렉사에 뒤처져 있다고 추측했습니다. 시리는 AI가 많은 애플리케이션이지만, 수년간 AAPL은 기기 라인업 전반에 걸쳐 다른 AI 애플리케이션과 기능을 구현했습니다. 대부분의 OS 업그레이드에는 AI와 ML을 기반으로 한 플랫폼 전반에 걸쳐 작동하는 기능이 추가되었으며, AAPL 제품 페이스ID, 손세탁, 필기 인식, 네이티브 슬립 트래킹, 앱 라이브러리 제안, 번역 앱, 사운드 인식 모두 AI를 활용합니다. 애플은 5~10년 전만 해도 상상하지 못했던 앱을 통해 놀라운 경험을 만들기 위해 AI와 ML을 활용한 기능을 조용히 구축해 왔습니다.

(출처: 글로벌 데이터)

AAPL은 그들이 회사를 인수할 때 헤드라인을 장식하지는 않지만, 그렇다고 그것이 일어나지 않는다는 것을 의미하지는 않습니다. 팀 쿡은 지난 2월 주주총회에서 AAPL이 지난 6년간 100여개 기업을 인수했다고 폭로했습니다. AAPL은 AI, 가상현실, 증강현실, 지도, 반도체 등에 주력하는 기업을 인수했습니다. 2016~2020년 AAPL은 알파벳(NASDAQ:GUG(GUGL) 및 Microsoft(MSFT). AAPL은 새로운 분야를 창출하고 획기적인 제품을 공급한 검증된 실적을 가지고 있습니다. 우리는 아직 AI의 초기 단계인데, AAPL은 AI의 소비자 영역에서 지배적인 역할을 할 것입니다. 데이터를 집계·분석하는 기업을 위해 AI에 많은 초점이 맞춰졌습니다. AAPL은 로드맵을 공유하지 않았지만 소비자 측면에서는 확실히 AI를 수익화할 계획이 있습니다. AI가 고도화됨에 따라 AAPL은 이를 활용해 더 많은 수요가 있는 제품을 만들고 서비스 기반 AI 제품을 만들어 재발매 수익을 창출할 계획입니다.

많은 기업들이 기업 시장에서 기업을 위해 AI와 ML을 구현하는 데 주력하고 있습니다. 소비자 입장에서 AAPL과 경쟁할 수 있는 기업은 많지 않고, 오직 GUGL만이 안드로이드를 통해 제품군을 보유하고 있어 생태계 위협을 조성할 수 있습니다. AAPL이 지난 몇 년 동안 쏟아부은 투자는 단기적으로는 폭발적인 수익 증가를 일으키지 않을 것이지만, 이번 10년 후반기에는 스페이드로 성과를 거둘 수 있을 것입니다. AAPL은 자사의 생태계를 활용하고 AI 기술을 헬스케어 또는 연결된 앱과 향후 AR/VR 시장에 적용할 수 있습니다. AAPL은 수십 년 동안 새로운 소비자 제품의 선구자였으며, AI는 시장 점유율을 확보하고 고객에게 미래 서비스를 판매하는 데 도움을 줄 수 있는 엄청난 기회를 가지고 있습니다.

증강 및 가상현실(Virtual Reality)은 하드웨어 판매로 수익을 창출하고 서비스 수익을 창출할 수 있음

페이스북(FB)이 메타 플랫폼으로 이름을 바꾼 이후 AR/VR에 대한 관심이 크게 커졌습니다. FB는 메타버스(Metaverse)를 검증했지만 메타버스(Metaverse) 이전에는 FB가 오큘러스 헤드셋을 통해 가상 현실에서 지배적인 세력이었습니다. 2020년에 증강 및 가상현실 시장 규모는 148억 4천만 달러로 평가되었습니다. 이 부문은 CAGR 40.7% 성장, 2030년 4547억3000만 달러에 이를 것으로 예상됩니다. 모바일 게임 산업과 인터넷 연결성의 증가는 세계 AR과 VR 시장에서 중요한 원동력입니다. 현재, 소비자 시장은 그 분야를 지배해 왔지만, 해가 거듭될수록, 기업측은 이러한 기술을 채택하고 가장 큰 성장 수준을 목격할 것으로 예상됩니다. 자동차, 제조, 건설, 추출 산업, 항공기, 의료, 교육, 법 집행, 부동산 산업용 AR 및 VR 애플리케이션은 높은 수준의 채택을 경험할 것으로 예상됩니다. 뱅크오브아메리카>BAC)는 자사의 AR/VR 헤드셋을 게임 체인저(game-changger)라고 부른 후 14일 AAPL의 주식을 160달러에서 210달러로 상향 조정했습니다.

AAPL이 2022년 AR 안경과 VR 헤드셋을 출시할 것이라는 보도가 여러 차례 나왔습니다. APPL은 하드웨어 분야의 선구자 및 트렌드세터로서 AAPL은 경쟁사와의 분리에 매우 능숙합니다. AAPL은 운영체제에서 가상 AI 비서에 이르기까지 완전한 생태계를 갖추고 있습니다. 이들의 서비스 부문에는 애플TV+, 애플뮤직, 애플아케이드, 애플피트니스+, 애플뉴스, 앱스토어, 파시타 등이 있습니다. AAPL은 차세대 컴퓨팅을 창출하고 이러한 측면을 아우르는 VR 환경을 구축하기 위한 최적의 위치에 있습니다. 수년에 걸쳐 우리는 AAPL이 제2의 바이올린 연주 공간으로 들어가는 것이 아니라, 그들이 장악하고 지배하는 공간으로 들어간다는 것을 배웠습니다. 12월 27일, AAPL은 그들의 통신과 홍보 책임자였던 FB의 안드레아 슈베르트를 고용하여 증강현실 제품을 지휘했다는 소식이 전해졌습니다. 출시 이후 오큘러스 리프트를 소유하고 있었는데, AR과 VR로 표면을 긁어내지도 않았다고 본다. AR과 VR이 우리가 기술과 상호작용하는 방식을 바꿀 수 있기 때문에 그 가능성을 수치화할 수 있을지 모르겠다.

AAPL은 서비스 및 웨어러블을 통해 새로운 시장을 창출하고 지속적인 수익성장을 창출할 수 있음을 입증했습니다. 최근 3년간 서비스업은 연간 매출이 286억6000만 달러(72.11%) 늘었고, 회계연도에는 2021년 AAPL 전체 매출 중 684억1000만 달러(18.7%)를 기여했습니다. AAPL은 지난 3년간 웨어러블 홈 앤 액세서리 제품을 210억2000만 달러(120.91%) 성장시켰다. AAPL이 AR과 VR 제품을 선보이면서 이 두 부문에서 모두 매출 성장을 견인할 것으로 본다. 나는 AAPL의 AR과 VR 제품이 하드웨어 판매에서 초기 수익을 창출하고 전용 서비스에서 추가 수익을 창출할 것이라고 믿습니다. AAPL은 일부 사람들이 그것을 인식하기를 원하지 않더라도 혁신의 최첨단에 있었습니다. AR과 VR 제품은 결국 주류가 되어 우리의 기술 경험을 전면적으로 쇄신할 것이며, 특히 너무나 많은 회사들이 메타버스에 자원을 할당하게 될 것입니다.

(출처: 스티븐 피오릴로(데이터 소스: 애플)

자율주행차는 애플의 과소평가된 사업부문이 될 수 있습니다.

우리가 알고 있는 대부분의 내용은 팀 쿡의 분기별 전화 회의와 프레젠테이션에 발표된 루머와 정보에 근거한 것입니다. 우리는 AAPL이 2014년에 1,000명 이상의 엔지니어들과 자동차 전문가들이 전기 자동차 개발에 힘써서 프로젝트 타이탄에서 일하기 시작했다는 것을 알고 있습니다. 이 프로젝트는 목초지에 내팽개쳐진 것 같더니 2020년 AAPL이 완전자율형 차량을 개발 중이라는 소문이 새어나왔습니다. 우리는 AAPL의 AI 겸 머신러닝 책임자인 John Giannandrea가 Apple Car 프로젝트를 주도할 것이라는 것을 알게 되었습니다. 2017년 팀 쿡은 블룸버그가 자율적 시스템에 집중하는 것에 대해 공개적으로 언급했습니다. 최근 블룸버그의 마크 거먼은 AAPL이 완전 자율형 자동차를 디자인하면서 자동차 프로젝트에 올인하기로 결정했다는 소식을 전했습니다. 이는 테슬라(TSLA)가 2021년 자유현금흐름이 900억달러를 넘어서면서 합법적으로 무제한 수표책을 보유하고 있기 때문에 공포가 될 것입니다. AAPL은 기본적으로 할당해야 할 자원이 무제한이며, AAPL이 이기기 위해 플레이합니다.

애플카 프로젝트의 거의 모든 것이 AAPL이 투자계에 로드맵을 전달하지 않았기 때문에 추측입니다. 나는 AAPL이 이 분야에 대해 다각적인 접근을 하고 있다고 믿습니다. 나는 AAPL이 자동차 제조에 관심이 없고, AAPL이 그것의 자동차를 만들기 위해 기존 자동차 제조업체들과 토론을 벌였다는 수많은 보고에 의해 뒷받침된다고 생각하지 않습니다. 나는 AAPL이 현재 자동차 제조업체가 만들고 그 제조업자와 AAPL이 판매하는 애플카를 가질 것이라고 믿습니다. 이것이 왕관 보석이 되겠지만, 나는 여기서 수익이 창출될 것이라고 믿지 않습니다.

핵심인 AAPL은 수십 년간 운영체제를 전문으로 하는 소프트웨어 메이커다. AAPL이 자동차 제조사에 완전 자율 패키지로 판매하는 완전 자율 패키지를 내부 디스플레이부터 차량을 제어하는 센서와 소프트웨어까지 만들 것으로 믿습니다. AAPL은 이미 음성 작동 보조장치에서 지도와 엔터테인먼트에 이르기까지 모든 추가 제품들을 준비했습니다. 나는 자동차회사에 자율 패키지를 판매하고 차량 내부를 통제함으로써 더 많은 돈을 벌어야 한다고 생각합니다. AAPL의 소프트웨어와 차량 내부의 디스플레이를 통해, 그들은 이제 운전 경험을 소유하게 될 것입니다. 이것은 사람들이 AAPL에서 서비스를 추가해야 하는 또 하나의 이유가 될 것입니다.

나는 AAPL이 TSLA, 포드(), 제너럴 모터스(GM), 바이에리스체 모토렌(OTCPK:BMWYY), 다임러 AG(OTCPK:) 또는 다른 대형 자동차 제조업체. 완전한 AAPL 업그레이드 패키지를 만들고 현재 자동차 제조업체들이 애플 에디션 차량을 생산하도록 하기 위해서는 더 많은 돈이 들 것이라고 믿습니다. 당신이 애플 에디션 차량을 소유하고 제휴할 수 있을 때 왜 수백억의 제조 공장을 짓고 소싱, 유통, 구현 측면을 맡으며 이러한 회사와 경쟁하는 어려움을 겪는가? 만약 AAPL이 소수의 대형 자동차 제조업체와 협력할 수 있다면, 그들의 자율 시스템은 그들이 독자적으로 생산할 수 있는 것보다 더 많은 차량에 있을 수 있습니다. 궁극적으로 나는 애플카 전체를 한정적으로 이용할 수 있을 것이라고 믿지만, 우리는 당신이 AMG 메르세데스를 보는 것처럼 애플 에디션의 차량들을 더 많이 볼 수 있을 것입니다. 나는 또한 이것을 한 걸음 더 나아가 AAPL이 무인기와 자동화된 로봇에 그것의 자율 소프트웨어를 적용할 수 있을 것이라고 추측합니다.

(출처: 소프트웨어 포커스)

애플은 방탄 회사가 되어가고 있고, 그들의 주식의 궤적을 무너뜨리기 위해서는 엄청난 사건이 일어날 수 있습니다.

실패하기엔 너무 큰 회사는 없지만, AAPL은 확실히 방탄이 될 것입니다. 모닝스타는 매달 미국 펀드 플로우 보고서를 내놓으며 자금 유입 규모가 계속 늘고 있습니다. 장기 뮤추얼 펀드와 외환 트레이드 펀드는 10월 8440억 달러가 펀드로 유입된 뒤 2021년 11월 810억 달러를 모았습니다. TTM의 미국 주식으로 유입되는 순유입 추정액은 1,062억 5천만 달러다. 아이샤레스 코어 S&P 500 ETF(IVV), 뱅가드 500 지수(VFIAX), 인베스코(QQQ), 피델리티 500 지수(FXAIX), 뱅가드 총증권시장지수(VTSAX)가 11월 월 순유입액이 가장 많은 상위 펀드에 이름을 올렸습니다.

(출처: 모닝스타)

AAPL 시가총액의 약 6.86%(1981억6000만 달러)는 FXAIX, VTSAX, VFIIAX, IVV, QQ와 직결됩니다. 버크셔 해서웨이(BRK)를 추가할 때.A) (NYSE:BRK).B) 이들 5개 펀드에 1,636억 6천만 달러 상당의 907,559,761주가 추가로 BRK에 묶여 있습니다.A의 대차대조표 AAPL 시가총액의 12.5% 이상이 FXAIX, VTSAX, VFIAX, IVVV, QQQ, BRK 사이에 있습니다.A. AAPL은 S&P 500 지수에서 그렇게 큰 위치를 차지하고 있는 회사들은 APPL이 계속 경험하는 속도로 그들의 사업이 가속화되지 않도록 되어 있기 때문에 투자 논리에 계속 저항하고 있습니다. AAPL은 1976년 설립돼 44년 만에 2018년 8월 2일 1조 달러 규모의 기업이 되는 역사적인 이정표를 세웠습니다. 그로부터 2년이 조금 지난 2020년 8월 19일, AAPL은 2조 달러에 이르는 최초의 회사가 되었습니다. 17개월도 지나지 않아 AAPL은 3조 달러의 문을 두드리고 있습니다. 개인 퇴직금 계좌와 연기금의 유입이 계속 시장에 몰리면서 매달 더 많은 자본이 AAPL로 유입되고 있습니다.

하드웨어
분야의 선구자 및 트렌드세터로서 AAPL은 경쟁사와의 분리에 매우 능숙합니다. AAPL은 운영체제에서 가상 AI 비서에 이르기까지 완전한 생태계를 갖추고 있습니다. 이들의 서비스 부문에는 애플TV+, 애플뮤직, 애플아케이드, 애플피트니스+, 애플뉴스, 앱스토어, 파시타 등이 있습니다. AAPL은 차세대 컴퓨팅을 창출하고 이러한 측면을 아우르는 VR 환경을 구축하기 위한 최적의 위치에 있습니다. 수년에 걸쳐 우리는 AAPL이 제2의 바이올린 연주 공간으로 들어가는 것이 아니라, 그들이 장악하고 지배하는 공간으로 들어간다는 것을 배웠습니다. 12월 27일, AAPL은 그들의 통신과 홍보 책임자였던 FB의 안드레아 슈베르트를 고용하여 증강현실 제품을 지휘했다는 소식이 전해졌습니다. 출시 이후 오큘러스 리프트를 소유하고 있었는데, AR과 VR로 표면을 긁어내지도 않았다고 본다. AR과 VR이 우리가 기술과 상호작용하는 방식을 바꿀 수 있기 때문에 그 가능성을 수치화할 수 있을지 모르겠다.

AAPL은 서비스 및 웨어러블을 통해 새로운 시장을 창출하고 지속적인 수익성장을 창출할 수 있음을

(출처: 스티븐 피오릴로(데이터 소스: 탐색 알파)

이전 기사에서는 S&P 500 지수에서 AAPL이 가장 큰 회사임에도 불구하고 성장 기업과 어떻게 닮았는지에 대해 글을 썼다. 2021년 AAPL은 연간 913억 달러(33.26%)의 매출을 올렸습니다. AAPL의 총이익은 2021년 478억8000만달러가 추가로 발생하면서 45.62% 증가했습니다. AAPL도 순이익 946억8000만달러를 창출해 S&P500에서 가장 많은 수익을 올린 기업입니다. AAPL은 YoY의 매출 성장률을 달성하고 자사 제품에 대한 수요가 증가함에 따라 연휴 기간 동안 분기별 매출 신기록을 수립할 것으로 기대하고 있습니다.

AAPL의 시가총액이 증가함에 따라, AAPL의 수익, 이익, FCF, 기관으로부터 관리되고 있는 순자산도 증가하게 됩니다. AAPL은 가장 먼저 1조 달러를 달성했고, 가장 먼저 2조 달러를 달성했으며, 몇 주 동안 3조 달러를 가지고 장난을 치고 있습니다. 최근의 경기 후퇴 동안 AAPL은 강세를 유지했고 성장 기업들이 몰락하면서 시장을 사상 최고치에 근접하게 유지했습니다. 실패하기엔 너무 큰 것은 없지만 AAPL은 엄청난 모멘텀을 뒤에 두고 있으며, 장기적인 상승 추세를 깰 장애물이 보이지 않습니다. 이런 추세라면 1월 말 1분기 실적 기준으로 3조 달러, 2023년 3월까지 4조 달러를 볼 수 있습니다. AAPL은 이번 휴가철에 사상 최대 분기를 맞이할 것으로 예상되어 또 다른 기록적인 해를 맞이할 기조를 세우고 있기 때문에 많은 장기적 촉매를 가지고 있습니다. AAPL은 현재 재무 지표 외에도 AR과 VR에 신제품 범주가 2022년 출시될 예정이어서 하드웨어와 서비스 양측에서 매출을 견인할 수 있습니다. 올 하반기 자율주행차 외에도 AI와 AAPL용 ML에도 기회가 있습니다.

결론

AAPL을 소유하는 것은 잘못될 수 있는가? 나는 계속해서 AAPL은 당신이 살 수 있을 때 구입하는 주식이고 그것을 장기적으로 그냥 보유하는 것이라고 믿습니다. 지난 9년 동안 AAPL은 자사 주주들에게 6,040억 달러를 매입과 배당 형태로 돌려주었습니다. 2021년 AAPL은 855억 달러의 주식을 환매했고, 최근 9년간 4,642억 달러를 주식 매입에 배정하고, 37.84%를 줄여 164억1000만 주를 매입했습니다. APPL은 가장 인기 있는 몇몇 뮤추얼 펀드와 ETF의 가장 큰 구성요소가 되었습니다. AAPL의 회사의 규모가 커짐에 따라, 그 회사의 재무 지표도 계속해서 수십억의 이윤을 창출하는 새로운 수익 흐름을 창출하고 있습니다. AAPL은 앞으로 여러 촉매를 가지고 있으며 2020년대 내내 메타버스, AR, VR, AI, 자율주행차 등에서 우세한 주역이 될 것으로 믿습니다. 사상 최고치에서도 AAPL의 주가는 역사가 몇 번이고 반복될 수 있기 때문에 소리지르는 매수세가 되고 있습니다.

(출처: 애플)

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